6月份AMI指數為41.2%，比上月下降1.3個百分點，比上年同期下降1.1個百分點。

　　中國農業機械流通協會發布的2024年6月份中國農機市場景氣指數(AMI)為41.2%，環比下降1.3個百分點，同比下降1.1個百分點。從環比看，6個一級指數中除農機補貼指數和經理人信心指數有所上升，其余全部呈現下降趨勢，其中人氣指數下滑幅度最大，比上月同期下滑6.6個百分點；從同比看，6個一級指數中除人氣指數和經理人信心指數有所下降，其余全部呈現上升趨勢，其中，銷售能力指數提升幅度最大，為1.0個百分點。本月6個一級指數全部位于不景氣區間。

　　特約分析師張華光認為：正如我們上月的預測，6月份AMI環比、同比均出現小幅下滑，景氣度進一步下探，并以41.2%的景氣度繼續滯留于不景氣區間。AMI環比在經歷了連續三個月下滑后，景氣度已然跌至近三年同期的歷史低位，較2022年同比下滑9.4個百分點。盡管6月份農機市場位于淡季，但同比連續兩年下滑，折射出今年市場之艱難。回溯上半年市場走勢特點，市場復蘇動能依然偏弱。過去六個月，除4、5月份同比高于去年，其余月份均位于近三年的低位。

　　6月份AMI的基本特征

　　6月份，AMI進一步下行，環比、同比雙雙下滑，景氣度位于三年來同期低位，下行態勢表現的較為強烈，呈現出以下幾個突出特點。

　　其一，景氣度持續下行，創三年同期新低。6月份，AMI以41.2%的景氣度環比走出“三連跌”，創下近三年來同期新低。反映市場的兩個關鍵指標—銷售能力指數和效益指數，雖然同比略有增長，但環比依然跌跌不休，景氣度分別定格在42.3%和35.2%，收官上半年。

　　其二，人氣指數觸底反彈，市場信心有所修復。人氣指數環比經歷“三連跌”，并于5月份形成景氣度“洼地”后，6月份環比下降6.6個百分點，降幅有所收窄。市場信心指數雖然環比增長4.4個百分點，但同比大幅下挫10.3個百分點。上述兩個被稱為市場晴雨表指標的表現折射出兩個信息：一是市場觸底反彈，二是7月份市場的不確定依然表現的十分突出。

　　其三，二級指數冰火同爐，環比多降少增。從監測的5個二級指數中，6月份，二級指數環比“2上3下”。其中，拖拉機和收割機兩個指數環比溫和上漲，其漲幅甚至讓市場難以感覺到溫度。耕整地機械、田間管理機械和種植機械環比經歷“三連跌”，但降幅均有所收窄，市場出現好轉跡象。從同比看，拖拉機和種植機械指數同比呈現不同程度的上升，但這種提升是基于去年深度不景氣“洼地”之上，并非市場內生動力的驅動，接下來的走勢依然顯得撲朔迷離，有待進一步觀察。

　　從三級指數解析細分市場

　　6月份，所監測的10個三級指數的表現冷熱不均。環比：“4上6下”。其中，大型拖拉機、免耕播種機、遙控飛行噴霧機和自走式玉米收獲機指數有所增長外，其它全部下滑。同比：“5升5降”。其中，深松機、旋耕機、插秧機、自走履帶式以及輪式谷物聯合收割機指數出現不同程度的下降，大拖和中拖、免耕播種機、遙控飛行噴霧機、玉米收獲機出現不同程度的增長。

　　大中型拖拉機市場：6月份大、中型拖拉機指數分別為44.9%和34.1%，環比分別提升7.9和下降1.4個百分點，同比提升7.5和1.6個百分點。尤其是大型拖拉機市場，環比、同比均上揚，環比上漲是基于上月大幅下滑的“洼地”之上，而同比出現增長則表示本月大型拖拉機市場出現恢復性增長態勢。從上半年大中拖市場指數走勢及市場監測看，今年的大中拖市場下面幾個特點表現較為突出：第一，市場需求結構調整的大趨勢未變，以高端智能綠色為特點的大型拖拉機將繼續扮演穩定市場的重要角色。第二，生產端與銷售端對市場感受度差異較大。一方面，生產端尤其是大型骨干企業感覺市場略好于去年，呈現小幅增長；相反，銷售端出現較大幅度下滑。第三，市場競爭加劇，進一步推高集中度。形成直接結果：行業洗牌加速，一些弱小企業出局。第四，綜合各種因素，我們判斷：全年市場小幅波動的概率較大。

　　耕整地機械市場：6月份，耕整地機械市場環比下滑2.2個百分點，同比下滑2.1個百分點。從細分市場來看，旋耕機和深松機市場環比、同比全線陷落，環比分別下滑4.5%和0.7%。同比分別下滑1.8%和7.5%，均位于三年同期低位。從上半年耕整地市場走勢看，市場形勢較為嚴峻。該市場在經歷了去年增長后，今年進入周期性下滑的概率較大。但細分市場或呈冰火同爐的走勢特點，與丘陵山區相關聯的微耕機等小型機械出現持平或增長的概率較大，包括深松機、大型整地機等大型機具市場形勢嚴峻。

　　收獲機市場：6月份，收獲機指數呈現出環比上升、同比下滑的趨勢。環比提升2.9個百分點，同比下滑3.9個百分點。三大糧食作物收獲機中，只有自走式玉米收割機挺進景氣區間。

　　從細分市場來看，三大糧食作物收獲機指數的景氣度表現出較大“溫差”。

　　輪式谷物聯合收割機、履帶式聯合收獲機指數環比、同比雙雙下滑，環比分別下滑12.9%和2.6%，同比分別下滑6.7%和13.7%。其中，輪式谷物聯合收割機市場已于5月底即進入收官階段，開啟市場“休眠模式”，6月份正處于此模式下，市場下滑對今年市場影響不大。從市場動態監測看，今年該市場出現近30%的增長。履帶式收獲機市場銷售發生在下半年，但從上半年看，好于去年同期。今年市場走出低谷，小幅增長的概率較大。

　　玉米收獲機市場連續兩個月環比、同比雙雙上揚，本月環比大幅提升并以61.1%的景氣度挺進景氣區間，市場出現啟動的跡象。從近年玉米收獲機指數走勢規律看，玉米收獲機市場6、7月份開始啟動，8、9、10月進入銷售旺季。從本月指數的表現看，目前市場開局好于去年，但因市場未進入銷售旺季，對全年走勢判斷還為時尚早。

　　田間管理機械市場。6月份，田間管理機械市場環比下滑1.4個百分點，同比下滑0.1個百分點，以46.7%的景氣度繼續停留在不景氣區間。其中，遙控飛行噴霧機指數環比提升0.2個百分點，同比提升3.1個百分點。從上半年市場走勢看，控飛行噴霧機市場呈現出市場同比小幅下跌的趨勢。

　　種植機械市場。種植機械指數的景氣度經歷了3個月的景氣區間，但在環比“三連跌”后，像一個熟透的蘋果，以43.8%的景氣度落入不景氣區間。其中，免耕播種機環比上漲1.2%，同比增長16.5個百分點，景氣度51.8%，成為唯一停留在景氣區間的三級指數。插秧機市場環比下滑15.7%，同比下滑0.2%。插秧機市場基本塵埃落定，從指數走勢看，今年的插秧機市場表現略好于去年。

　　7月份AMI走勢判斷

　　預計7月份，AMI環比、同比或出現不同程度的增長，但進入景氣區間的概率并不大。多數一、二、三級指數環比或出現小幅攀升。

　　今年的農機市場能否進入增長軌道，主要取決于利好與利空因素的對沖而形成的結果。但從各種因素分析，今年的利空因素表現的較為強烈，加大了7月份AMI上升幅度的不確定性。

　　7月份，AMI受多重因素影響，但下面幾個因素最值得關注。

　　宏觀環境。從利好因素看，今年中央財政農機購置補貼政策依然是農機市場的重要驅動力。246億元的補貼資金創下自2004年開啟農機補貼以來的最大補貼金額，還有新增的5億元農機報廢更新補貼，政策紅利依然惠及農機市場。無疑對穩定7月份乃至全年市場的基本面將發揮重要作用，尤其對先進、綠色、環保、智能等高端產品市場形成強力拉升。

　　從利空因素看，世界經濟增長動能不足，外部環境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升，對今年的出口市場產生較大影響，截至到5月份，農機出口額增幅僅1.8%。我國經濟持續回升向好的基礎還不穩固，有效需求不足，行業產能過剩，市場預期偏弱。

　　中觀環境。自去年持續至今，糧價、畜牧產品價格低迷境況不僅沒有得到改善，相反卻每況愈下。如不少區域的玉米價格跌到1.1元/斤，牛肉價格跌到23元/斤。不僅削弱了農戶的購買力，也壓制了投資信心。

　　季節因素。7月份的農機市場正值淡季。從市場多年的運行規律看，7月份雖然好于6月，但依然位于淡季。農事在結束了夏種夏收后聚焦于田間管理，農機需求多為田間管理施肥機械，其它市場交易并不活躍。

　　內生動力因素。從農機市場的內生動力分析，內生動力不足成為今年市場面臨的最大現狀。內生動力不足還表現在：第一，增量市場向存量市場的轉換削弱市場動能；第二，新舊動能的轉換。即市場需求正經歷著由剛性需求推動向更新需求推動的轉換，在拖拉機、糧食作物播種與收獲機械等傳統市場表現的尤為突出；第三，市場權力的轉移，隨著新型主體的崛起、社會化服務的蓬勃發展、高標準田建設的持續推進、“一大一小”扶持政策循序推進等市場關鍵因素的變化，市場權力徹底轉移到用戶手中；四是傳統市場飽和與新興市場尚處于發育期，決定了市場正處于新舊市場轉換的“空窗期”。

　　AMI走勢變化規律因素。一是AMI環比在經歷了“三連跌”后，觸底反彈的概率較大。但基于今年各種利空因素綜合影響，反彈力度會大打折扣，并不足以擊穿榮枯線進入景氣區間。二是經理人信心有所恢復。經理人信心指數本月上漲4.4個百分點，市場信心回升，預示著7月份市場環比攀升的概率較大。三是AMI多年發展規律改變的概率較小。自2014年至2024年10年間AMI的表現看，7月份景氣度同比僅22年略有下降，其余年份無一例外的全部增長。決定了7月AMI環比增長的概率很大。從景氣度看，除2020、2021年位居景氣區間，其它年度均位于不景氣區間，決定了今年市場挺進景氣區間的概率較小。