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吳敬璉談我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式
作者: 吳瑋
我國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉日前在中國經(jīng)濟(jì)50人論壇?新浪長安講壇上表示,與美國低儲蓄率、高消費(fèi)率相反,我國的高儲蓄率、低消費(fèi)率現(xiàn)狀與美國模式形成了鏡象互補(bǔ),所以這次美國經(jīng)濟(jì)泡沫破滅也影響到了我國經(jīng)濟(jì)增長。要改變這種現(xiàn)狀就要改變經(jīng)濟(jì)增長模式。這就要求實(shí)現(xiàn)農(nóng)村富余勞動(dòng)力向城市非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移,讓大量農(nóng)村勞動(dòng)力從低效部門轉(zhuǎn)向效率相對比較高的部門。同時(shí),發(fā)展先進(jìn)制造業(yè),提高服務(wù)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重,用現(xiàn)代信息技術(shù)改造各個(gè)產(chǎn)業(yè)。
危機(jī)本質(zhì)是低儲蓄率高消費(fèi)率
吳敬璉表示,此次金融危機(jī)影響的廣度與深度超出了預(yù)計(jì),其本質(zhì)是美國經(jīng)濟(jì)的低儲蓄、高消費(fèi)引發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。
據(jù)悉,目前一些主要市場經(jīng)濟(jì)國家在發(fā)展階段的儲蓄率和消費(fèi)率之比為25∶75。而美國自二戰(zhàn)后的儲蓄率一路走低,上世紀(jì)60~80年代,美國的居民儲蓄率保持在10%左右,90年代以來繼續(xù)走低至零。在這種情況下,美國經(jīng)濟(jì)要保持運(yùn)轉(zhuǎn)就必須向全世界借債。
吳敬璉分析,自上世紀(jì)70年代國際貨幣體系崩潰后,美元就成為國際儲備貨幣。美國央行自2000年網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅后繼續(xù)運(yùn)用擴(kuò)張性的貨幣政策來支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展,如更低利率的貨幣政策、信用的擴(kuò)張以及各種金融創(chuàng)新等。2000年以后,衍生工具很快發(fā)展。如信用違約掉期(CDS),2000年的時(shí)候CDS的總值是1萬億美元,而去年泡沫**大時(shí)的CDS達(dá)60萬億美元,全部衍生工具的總值是400萬億~500萬億美元,使其整個(gè)金融體系充斥著泡沫。一旦體系里的一處泡沫破滅,就會(huì)引發(fā)企業(yè)或者行業(yè)資金鏈斷裂,通過連鎖反應(yīng)擴(kuò)散到其他領(lǐng)域就演變成金融危機(jī)。
鏡象互補(bǔ)關(guān)系拖累中國
面對去年我國經(jīng)濟(jì)增幅下降,有些專家認(rèn)為是外部出口環(huán)境發(fā)生惡化引起的,因此只要外部因素消失,我國出現(xiàn)的一些經(jīng)濟(jì)問題就會(huì)得到解決,而現(xiàn)在要做的就是頂住。但自去年下半年以來,特別是今年出現(xiàn)了另外一些不同的聲音。
吳敬璉認(rèn)為,我國的經(jīng)濟(jì)問題從根上說是由于前些年采取的投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的模式造成。由于該模式的高投資率,低消費(fèi)率特性,造成了社會(huì)普通勞動(dòng)者收入過低無力消費(fèi)。而改革開放后所確定的出口導(dǎo)向政策正好彌補(bǔ)了國內(nèi)的內(nèi)需不足,缺少經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)的棘手問題。
該政策在相當(dāng)長一段時(shí)間里起到了十分積極的作用,這種出口導(dǎo)向政策把我國的閑置資源放進(jìn)了出口產(chǎn)業(yè)中,使得一些閑置的勞動(dòng)力可以就業(yè),人民的生活水平得以提高。但吳敬璉指出,和其他采取出口導(dǎo)向政策的國家一樣,在成功執(zhí)行這種政策十多年后我國出現(xiàn)了外匯結(jié)存大量增加等問題。而一旦外匯的結(jié)存增多,本幣就表現(xiàn)為超發(fā),國家就開始調(diào)整,辦法就是中央銀行入市干預(yù)。
吳敬璉表示,自2005年后,我國開始了外匯改革,人民幣開始緩慢升值。在這種情況下,海外熱錢大量流入中國賺取升值預(yù)期,熱錢的不斷流入造成了本幣的升值壓力。為了控制升值的速度,央行頻繁入市大量收購?fù)鈳牛捎谪泿诺某藬?shù)效應(yīng),致使本幣超發(fā),流動(dòng)性過剩,表現(xiàn)為資產(chǎn)價(jià)格猛升,以股價(jià)和房市表現(xiàn)得尤為突出。
吳敬璉認(rèn)為,在世界金融體系中以美國為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)和中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)之間形成了鏡象的互補(bǔ)關(guān)系,即我國的高儲蓄率、低消費(fèi)率與美國的低儲蓄率、高消費(fèi)率形成了互補(bǔ)。這兩種模式的缺陷表現(xiàn)為流動(dòng)性過剩、高杠桿率和高泡沫化,而所謂的危機(jī)爆發(fā)就是泡沫破滅、虛擬資產(chǎn)蒸發(fā)以及流動(dòng)性過剩轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性短缺。
建議改革國際金融體系
為了能擺脫金融危機(jī)的困擾,吳敬璉認(rèn)為接下來應(yīng)該改革國際金融體系。從國際政策來說,短期內(nèi),世界各國要達(dá)成一致,通力合作,共渡時(shí)艱來穩(wěn)定國際金融體系。長期對策來看,要對國際金融體系進(jìn)行改革,建立一個(gè)有利于各國的國際金融體系,并對國際金融體系進(jìn)行監(jiān)管。在這種情況下,我國要自己保護(hù)自己,就要在外貿(mào)上改變低附加值、單純靠數(shù)量擴(kuò)張的出口戰(zhàn)略。
在政策層面,吳敬璉認(rèn)為,除了把注意力放在4萬億元的刺激政策上,還要把注意力放在經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)變上。短期內(nèi),國家信用代替破產(chǎn)的商業(yè)信用是有用的,但不是根本出路,出路是要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長模式和提高經(jīng)濟(jì)增長效率。
在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長模式的過程中,**重要的一個(gè)問題是妥善安排農(nóng)民工的問題,而扶持中小企業(yè)發(fā)展是解決這個(gè)問題的關(guān)鍵。1998年亞洲金融危機(jī)的時(shí)候,除了1000億元的政府國債,我國還通過一系列措施來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。另外一個(gè)就是要發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)。先進(jìn)制造業(yè)的特點(diǎn)是在于服務(wù)化,要向微笑曲線的兩端延伸。隨著時(shí)間推移,微笑曲線的推移弧度將加大,意味著產(chǎn)業(yè)鏈的兩端將是高附加值、強(qiáng)盈利性產(chǎn)業(yè)。
發(fā)表于 @ 2009年04月22日 19:02:00 |點(diǎn)擊數(shù)()